Amortisationsrechnung
Die Amortisationsrechnung ist eine Methode der Investitionsrechnung, mit der ermittelt wird, wie lange es dauert, bis eine Investition durch die erzielten Rückflüsse (Cashflows) wieder „eingespielt“ ist. Diese Dauer wird als Amortisationszeit oder Payback-Periode bezeichnet.
Die Amortisationsrechnung hilft Unternehmen, das Risiko einer Investition einzuschätzen. Je schneller sich eine Investition amortisiert, desto geringer ist das Risiko, da das investierte Kapital frühzeitig zurückfließt.
Arten der Amortisationsrechnung
- Statische Amortisationsrechnung (ohne Zinseszinsen)
- Berücksichtigt keine Abzinsung des Geldes (keinen Zeitwert des Geldes).
- Formel: Amortisationszeit=Investitionskostenja¨hrlicher Gewinn oder Cashflow\text{Amortisationszeit} = \frac{\text{Investitionskosten}}{\text{jährlicher Gewinn oder Cashflow}}
- Dynamische Amortisationsrechnung (mit Zeitwert des Geldes)
- Berücksichtigt den Zeitwert des Geldes durch Abzinsung der Cashflows.
- Nutzt die Kapitalwertmethode, um die abgezinsten Rückflüsse zu berechnen.
Beispiel für die statische Amortisationsrechnung
Ein Unternehmen investiert 100.000 € in eine neue Maschine. Die erwarteten jährlichen Einzahlungsüberschüsse (Cashflows) betragen 25.000 € pro Jahr. Die Amortisationszeit wird wie folgt berechnet: Amortisationszeit=100.00025.000=4 Jahre\text{Amortisationszeit} = \frac{100.000}{25.000} = 4 \text{ Jahre}
💡 Ergebnis: Die Maschine hat sich nach 4 Jahren amortisiert.
Beispiel für die dynamische Amortisationsrechnung
Nehmen wir an, dass die Maschine in den nächsten 4 Jahren die folgenden Cashflows generiert:
- Jahr 1: 30.000 €
- Jahr 2: 35.000 €
- Jahr 3: 40.000 €
- Jahr 4: 45.000 €
Der Kalkulationszinssatz beträgt 10 %. Die abgezinsten Cashflows berechnen sich wie folgt: Barwert=Ct(1+i)t\text{Barwert} = \frac{C_t}{(1 + i)^t}
| Jahr | Cashflow (€) | Abzinsungsfaktor (10 %) | Abgezinster Wert (€) |
|---|---|---|---|
| 1 | 30.000 | 0,909 | 27.273 |
| 2 | 35.000 | 0,826 | 28.910 |
| 3 | 40.000 | 0,751 | 30.040 |
| 4 | 45.000 | 0,683 | 30.735 |
| Summe | — | — | 116.958 |
Die abgezinsten Werte summieren sich auf 116.958 €, sodass die Investition nach etwa 3,5 Jahren amortisiert ist.
Fazit
- Die statische Amortisationsrechnung ist einfach und schnell, aber sie ignoriert den Zeitwert des Geldes.
- Die dynamische Amortisationsrechnung ist genauer, da sie den Wertverfall zukünftiger Zahlungen berücksichtigt.
- Je kürzer die Amortisationszeit, desto sicherer und risikoärmer ist eine Investition.
Hast du ein konkretes Investitionsbeispiel, das wir durchrechnen sollen? 😊
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