Total Expense Ratio (TER)
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Die Total Expense Ratio (TER), auf Deutsch Gesamtkostenquote, ist eine Kennzahl, die die jährlichen Gesamtkosten eines Investmentfonds oder ETFs in Prozent des Fondsvermögens angibt.
Berechnung der TER
TER=Gesamtkosten des Fondsdurchschnittliches Fondsvermo¨gen×100\text{TER} = \frac{\text{Gesamtkosten des Fonds}}{\text{durchschnittliches Fondsvermögen}} \times 100
- Die TER wird in Prozent pro Jahr angegeben.
- Je niedriger die TER, desto günstiger ist der Fonds für Anleger.
Welche Kosten umfasst die TER?
✔ Managementgebühren (Vergütung der Fondsgesellschaft)
✔ Verwaltungsgebühren (Depotbank, Buchhaltung, regulatorische Gebühren)
✔ Marketing- und Vertriebskosten
✔ Sonstige Betriebskosten
❌ Nicht enthalten sind:
- Transaktionskosten für den Kauf und Verkauf von Wertpapieren
- Performance Fees (Erfolgsabhängige Gebühren)
- Steuern
Bedeutung der TER für Anleger
- Ein niedriger TER-Wert bedeutet, dass der Fonds weniger Kosten verursacht und eine höhere Rendite für Anleger übrig bleibt.
- Ein hoher TER-Wert kann die Rendite stark schmälern, besonders bei aktiv gemanagten Fonds.
- ETFs haben in der Regel eine niedrigere TER als aktiv gemanagte Fonds, weil sie passiv einem Index folgen.
Beispiel
Ein ETF mit einer TER von 0,2 % verursacht jährliche Kosten von 2 € pro 1.000 € investiertem Kapital.
Ein aktiv gemanagter Fonds mit einer TER von 1,5 % kostet dagegen 15 € pro 1.000 €.
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