Prospect Theory

Diese Begriffserklärung teilen
« Zurück zum Glossar Index

Prospect Theory (Prospekttheorie) ist eine Theorie aus der Verhaltensökonomie, die von den Psychologen Daniel Kahneman und Amos Tversky entwickelt wurde. Sie beschreibt, wie Menschen Entscheidungen unter Unsicherheit treffen, insbesondere wie sie Risiken und Chancen wahrnehmen und bewerten. Die Theorie stellt eine Abkehr von der klassischen ökonomischen Theorie dar, die davon ausgeht, dass Menschen in Entscheidungssituationen stets rational handeln.

Die Prospect Theory zeigt, dass Menschen nicht nur die rein objektiven Ergebnisse einer Entscheidung berücksichtigen, sondern auch die subjektive Wahrnehmung von Verlusten und Gewinnen. Diese Wahrnehmung führt dazu, dass Menschen oft irrational handeln, vor allem bei Entscheidungen, die mit Unsicherheit oder Risiko verbunden sind.

Kernaspekte der Prospect Theory

  1. Verlustaversion:
    • Ein zentrales Konzept der Prospect Theory ist die Verlustaversion, die besagt, dass Menschen Verluste emotional stärker empfinden als gleichwertige Gewinne. Das bedeutet, dass der Schmerz, einen Verlust zu erleiden, etwa doppelt so intensiv ist wie die Freude, einen gleich großen Gewinn zu erzielen.
    • Beispiel: Wenn du 100 Euro verlierst, wirst du dies stärker spüren, als wenn du 100 Euro gewinnst. Das führt dazu, dass Menschen Verluste oft vermeiden wollen, selbst wenn dies irrational ist.
  2. Konkave Nutzenfunktion für Gewinne und konvexe Nutzenfunktion für Verluste:
    • Die Theorie schlägt vor, dass die Nutzenkurve für Gewinne konkav ist (d.h., Menschen haben eine abnehmende Sensibilität für zusätzliche Gewinne). Das bedeutet, dass der zusätzliche Nutzen eines Gewinns von 100 Euro weniger ist als der eines Gewinns von 10 Euro.
    • Für Verluste hingegen ist die Nutzenkurve konvex, was bedeutet, dass Verluste für Menschen im Vergleich zu den Verlusten von vorhergehendem Geld stärker empfunden werden. Ein Verlust von 100 Euro fühlt sich stärker an als ein Verlust von 10 Euro.
    • Beispiel: Ein Gewinn von 100 Euro wird dich nicht so sehr freuen, wie ein Verlust von 100 Euro dich enttäuschen würde. Dies führt dazu, dass Menschen dazu tendieren, Risiken zu vermeiden, wenn es um potenzielle Verluste geht, aber gleichzeitig bei potenziellen Gewinnen risikofreudiger werden.
  3. Rahmungseffekt (Framing Effect):
    • Der Rahmungseffekt beschreibt, dass die Art und Weise, wie Informationen präsentiert werden, das Entscheidungsverhalten beeinflussen kann. Wenn die gleiche Entscheidung als Gewinn oder als Verlust dargestellt wird, kann dies zu unterschiedlichen Entscheidungen führen.
    • Beispiel: Wenn du zwischen zwei medizinischen Behandlungen wählen musst und eine Option als „80% Überlebensrate“ und die andere als „20% Todesrate“ präsentiert wird, wirst du die erste Option bevorzugen, obwohl beide Informationen mathematisch äquivalent sind. Das liegt daran, dass Menschen Entscheidungen eher in Bezug auf gewinne als auf Verluste treffen.
  4. Entscheidungen unter Unsicherheit:
    • Prospect Theory geht davon aus, dass Menschen bei der Entscheidungsfindung nicht rational sind, sondern eher subjektive Wahrscheinlichkeiten und Emotionen einbeziehen. Diese subjektiven Einschätzungen führen dazu, dass Menschen bei Risikoentscheidungen oft unlogische und inkonsistente Entscheidungen treffen.
    • Beispiel: Wenn dir jemand anbietet, eine Wette einzugehen, bei der du 100 Euro gewinnen kannst, aber auch 50 Euro verlieren könntest, wirst du die Wette möglicherweise ablehnen, weil der potenzielle Verlust von 50 Euro stärker wiegt als der potenzielle Gewinn von 100 Euro – selbst wenn der erwartete Wert der Wette positiv ist.

Formalisierung der Prospect Theory

Die Prospect Theory verwendet eine mathematische Funktion, um die subjektive Wertwahrnehmung von Gewinnen und Verlusten zu erklären:

  • Der Wert einer Entscheidung (V) wird als eine Funktion der Verluste (L) und Gewinne (G) formuliert, wobei die Verluste stärker gewichtet werden als die Gewinne.
  • Die Wertfunktion sieht etwa so aus: V(x)={α⋅(x)βfu¨r Gewinne (x ≥ 0)−λ⋅(−x)γfu¨r Verluste (x < 0)V(x) = \begin{cases} \alpha \cdot (x)^\beta & \text{für Gewinne (x ≥ 0)} \\ -\lambda \cdot (-x)^\gamma & \text{für Verluste (x < 0)} \end{cases} Dabei:
    • α\alpha und λ\lambda sind Gewichtungsparameter für Gewinne und Verluste (mit λ>1\lambda > 1, was Verlustaversion bedeutet).
    • β\beta und γ\gamma sind Parameter, die die Steigung der Funktion für Gewinne und Verluste angeben (d.h., die Sensibilität gegenüber Zuwächsen und Verlusten).

Beispiel aus dem Alltag:

Stell dir vor, du hast die Wahl, entweder 200 Euro sicher zu gewinnen oder 50 % Chance auf 400 Euro zu haben. Die Prospect Theory würde voraussagen, dass viele Menschen die sichere Option bevorzugen (200 Euro garantiert), auch wenn der erwartete Wert der zweiten Option (50 % Chance auf 400 Euro = 200 Euro) gleich ist. Das liegt daran, dass Menschen in der Regel risikoscheu sind, wenn es um Gewinne geht, selbst wenn das Risiko mathematisch gesehen gerechtfertigt ist.

Bedeutung der Prospect Theory

  1. Wirtschaft und Finanzmärkte:
    • Die Theorie hilft zu verstehen, warum Menschen übermäßige Risikoscheu bei Verlusten zeigen oder warum sie irrational an Verluste klammern (Verlustaversion). Sie kann auch erklären, warum Anleger oft suboptimale Entscheidungen treffen, wie z.B. die Beibehaltung von Verlustanlagen.
  2. Marketing und Werbung:
    • Werbetreibende nutzen die Erkenntnisse aus der Prospect Theory, um Produkte und Dienstleistungen so zu präsentieren, dass potenzielle Verluste (z.B. das Verpassen eines Angebots) stärker ins Blickfeld gerückt werden, was eine höhere Dringlichkeit erzeugen kann.
  3. Politische Entscheidungen:
    • Die Theorie kann auch erklären, warum Menschen in politischen Entscheidungssituationen oft irrational reagieren und riskante Entscheidungen treffen, die auf Gefühlen der Verlustangst beruhen, anstatt auf rationaler Kosten-Nutzen-Analyse.

Fazit

Die Prospect Theory revolutioniert das Verständnis der menschlichen Entscheidungsfindung, indem sie zeigt, dass Menschen nicht nur nach dem rein objektiven Nutzen oder den potenziellen Ergebnissen entscheiden, sondern dass psychologische und emotionale Faktoren wie Verlustaversion und Rahmungseffekte einen erheblichen Einfluss auf die Wahlmöglichkeiten haben. Die Theorie hat weitreichende Implikationen für viele Bereiche, darunter Wirtschaft, Finanzen, Politik und Marketing, und bietet wertvolle Einblicke in das menschliche Verhalten bei Risiko und Unsicherheit.

Wir sind darum bemüht die angebotenen Informationen aktuell zu halten und diese in knapper und verständlicher Form darzustellen. Fehler und Irrtümer bleiben aber menschlich und darum vorbehalten. Bei Unstimmigkeiten zu einem Begriff, bitten wir darum dies per E-Mail mit uns zu diskutieren. Bitte nutze hierfür unsere E-Mail: info@jupiterexpress.de« Zurück zum Glossar Index